搏击

量化交易需適時而變

2019-11-08 22:58:07来源:励志吧0次阅读

量化交易需适时而变

这个市场充满着未知和变化,没有一个交易策略可以做到永远盈利,不同的市撤境都需要有针对性的交易策略,投资者需要根据瞬息万变的市场,不断调整和完善自己的策略

由于目前市场上量化投资方式还比较单一,不够多元化,很多简单的量化交易系统都有不少的相似之处,这让“量化捕杀者”有可乘之机

量化交易是利用量化的数据,根据事先确定的交易模型,进行买卖决策的手段国内期货市场经过不断发展和成熟,已成为量化交易的一个重要战常但不少投资者都有这样的体会,自己的量化投资策略效果不如从前了,甚至原先那些叱咤风云的策略已经被迫“退伍”笔者认为,导致这种现象的根本性原因是期货市场的投资者结构发生了变化

市场改变,策略需要跟着改变

期货市场中的投资群体在不断变化,这让期货品种的走势特点也在不断发生改变市场上的投资群体不会一成不变,他们在不断地更替,市场中的任何量化特征都会随着投资群体不同而改变投资者如果一直守着老一套战术或策略去做交易,而不适应市场变化去更新,肯定是行不通的

股指期货一直是量化投资者热衷的品种股指期货的一个重要变化就是日内波动变小,我们用每日的最大振幅/开盘价作为波动率的参考指标,下表为历史数据统计表格,包括年度平均波动率,超过2.5%的波动天数,以及着名的趋势策略RangeBreak(RB)的年度收益情况500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 />=650) {this.resized = true; this.width=500} else { this.resized = false; }">

由统计可以看出,不管是平均波动率,还是波动超过2.5%的天数,都呈现出下降趋势很多中低频量化策略都是采取跟随趋势的方法,它们的收益与波动率有着正相关的关系,波动越大,对该类型的中低频策略来说,获得收益的可能性越大相反,如果几乎没有波动,就根本没有机会去确认趋势,更谈不上抓住趋势和获得收益日内波动率变小是很多趋势策略收益大幅缩减的重要原因策略RangeBreak就是很好的例子,从表中数据可以看出它的理论收益呈逐年递减趋势,2012年的理论收益仅为27.5%,而且有很长一段时间资金曲线没有向上的痕迹,几乎走平由此可以判断,策略RangeBreak已经不能很好地适应现阶段的市场,如果不做出调整,将会被淘汰这表明市场充满着未知和变化,没有一个交易策略可以做到永远盈利,不同的市撤境都需要有针对性的交易策略,投资者需要根据瞬息万变的市场,不断调整和完善自己的策略

同行竞争激烈,“量化捕杀者”出现

市场中量化投资者的增加,使得不同量化投资者之间的竞争更为激烈最初的量化交易是跟主观交易之间的竞争,利用计算机的高效和准确取得超额的收益,但是随着量化军团的扩张,使得不同量化投资者之间开始展开厮杀这个市场不断有非常优秀的投资者或者投资团队进入,他们都有着丰富的实战经验和先进的交易理念,给现有投资者很大的冲击,要想脱颖而出,并留在20%盈利者队伍的位置,就必须不断提升自己,建立和保持优势,不管是从硬件上还是从策略上,否则将成为市场优胜劣汰机制的牺牲品

此外,更让量化投资者头疼的是,量化投资的前阶段的优秀表现在引来市场的广泛关注同时,也引来了“量化捕杀者”,他们研究量化投资者的策略,分析他们的共同特点,抓住他们的漏洞,对其进行追踪狙击,致使很多交易策略表现异常,业绩大幅下滑,很多K线走势似乎是为量化策略量身定做的陷阱,一时间造成了量化投资圈的恐慌,甚至很多投资者对自己的交易策略都产生了质疑和不确定,这是给量化投资者的一个警示:如果你不做出改变,很可能会变成别人的猎物

由于目前市场上量化投资方式还比较单一,不够多元化,很多简单的量化交易系统都有不少的相似之处,这让“量化捕杀者”有可乘之机例如在开仓时,很多策略都会采取突破前期高点作为进场条件,“量化捕杀者”会利用这个特点,计算出这些可能的“关键点位”,通过制造瞬间假突破的方式来诱使策略开仓;另外在平仓时,股指日内交易策略一般会选择下午15时的整点平掉所有的仓位,“量化捕杀者”就会根据这个特点,提前挂单,来赚这些策略的便宜

没有万能的“圣杯”

很多刚接触量化的投资者都在寻找一个能持续盈利的策略,但这个市场中不可能有万能的“圣杯”市场中的投资者结构在改变,不管是参与人群在变化,还是参与人群的投资方式在变化,市场行情也会随之不断地演化投资者只有不断地分析市场特征,顺应市场,及时调整完善自己的策略,才有可能保持良好的战绩(期货)

小儿支原体肺炎复发吃什么
咳嗽舌红苔薄黄是什么原因
慢性心力衰竭治疗中药
分享到: